Tornou-se o disco mais aclamado de Clarkson; os analistas elogiaram as faixas originais e citaram-nas como prováveis canções tradicionais. No campo comercial, seu desempenho também foi positivo, em especial nos Estados Unidos e no Canadá: debutou na terceira posição da Billboard 200 e chegou ao cume da Top Holiday Albums com 70 mil cópias vendidas na primeira semana de lançamento; em terras canadenses, chegou a quinta colocação da tabela de álbuns nacional. No território norte-americano, manteve-se por nove semanas nas dez melhores colocações das paradas supracitadas. Foi certificado como disco de platina pela Recording Industry Association of America (RIAA) e Music Canada. Internacionalmente, obteve um desempenho mediano, chegando às setenta melhores colocações em países como Reino Unido, Coreia do Sul, Irlanda e Grécia. Ao final de 2013, tornou-se o trabalho natalino mais adquirido do ano nos Estados Unidos e o segundo no Canadá.

A fim de promover Wrapped in Red, foram lançados dois singles de seu alinhamento. O primeiro, "Underneath the Tree", chegou às quarenta melhores posições das tabelas musicais de diversos países, nomeadamente Canadá, Países Baixos, Coreia do Sul e Reino Unido, e tornou-se a nova canção natalina mais reproduzida nas rádios em 2013. "Wrapped in Red", a faixa-título, foi escolhida como segundo foco de promoção e lançado em 25 de novembro de 2014, mais de um ano após a distribuição do disco em si, conseguindo registrar entrada nas paradas de quatro regiões e alcançando a vice-liderança da Adult Contemporary. Outros métodos de promoção incluíram apresentações ao vivo em programas de televisão — nas quais Clarkson vestiu-se em vermelho, em referência ao título — e o especial Kelly Clarkson's Cautionary Christmas Music Tale, transmitido pela National Broadcasting Company (NBC) em 11 de dezembro de 2013.