Ele é sócio-proprietário do
Dolce, um restaurante idealizado por ele em parceria com
Ashton Kutcher e
Wilmer Valderrama, estrelas do seriado
That '70s Show. Masterson frequentemente toca em casas noturnas em
Los Angeles,
Califórnia sob o nome DJ Mom Jeans (antigamente chamado DJ DonkeyPunch). Masterson também foi o co-apresentador de um programa de rádio muito popular chamado "Feel My Heat" na rádio Indie 103.1 FM em
Los Angeles, o qual acabou em 2008. Atualmente está noivo a atriz e cantora
Bijou Phillips.
Em 2007 Danny pagou $2,995,000 numa casa em Los Angeles, na região de Los Feliz, a qual pertenceu a lenda do rock
Chuck Berry.