Rei Olava estava navegando para casa após uma expedição à Wendland (Pomerânia), quando sofreu uma emboscada por uma aliança de Sueno Barba-Bifurcada, Rei da Dinamarca, Olavo, o Tesoureiro, Rei da Suécia, e Érico Hakonarson, Jarl de Lade. Olavo possuía somente onze embarcações de guerra na batalha contra uma frota de pelo menos setenta. Seus navios foram abatidos um por um, sendo o último a Longa Serpente, a qual Jarl Érico capturou enquanto Olavo se jogava no mar. Após a batalha, a Noruega foi dominada pelos Jarls de Lade como um feudo da Dinamarca e da Suécia.

As fontes mais detalhadas sobre a batalha, as sagas dos reis, foram escritas aproximadamente dois séculos após terem acontecido. Não-confiáveis historicamente, oferecem um relato literário estendido descrevendo a batalha e os eventos que levaram a ela em vívidos detalhes. As sagas relacionam as causas da batalha como a má-sucedida proposta de casamento de Olavo Tryggvason para Sigride, a Orgulhosa e seu problemático casamento com Thyri, irmã de Sueno Barba-Bifurcada. Quando a batalha começa, Olavo é apresentado subestimando as frotas dinamarquesas e suecas com insultos étnicos e bravatas, enquanto admitindo que Érico Hakonarson e seus homens são perigosos porque "eles são noruegueses como nós". O episódio mais conhecido na batalha é a quebra do arco de Einarr Þambarskelfir, o que proclama a derrota de Olavo.